Analiza financiară online a întreprinderii în bilanţ. Analiza financiară a întreprinderii în bilanţ

Trimiteți-vă munca bună în baza de cunoștințe este simplu. Utilizați formularul de mai jos

Studenții, studenții absolvenți, tinerii oameni de știință care folosesc baza de cunoștințe în studiile și munca lor vă vor fi foarte recunoscători.

AGENȚIA FEDERALĂ PENTRU EDUCAȚIE

INSTITUȚIA DE ÎNVĂȚĂMÂNT DE STAT FEDERATIA RUSĂ

ÎNVĂŢĂMÂNT PROFESIONAL SUPERIOR

„UNIVERSITATEA DE STAT ALTAI”

FACULTATEA DE ECONOMIE

DEPARTAMENTUL DE CONTABILITATE, ANALIZA SI AUDIT

CONTROLUL MUNCII LA DISCIPLINA:

ANALIZA SITUAȚIILOR FINANCIARE

Completat de un student

Cursul 5, grupele 15

Neskoromnaya E.A.

Verificat:

profesor KEN

Ergardt O.I.

Slavgorod 2006

Analiza situațiilor financiare pentru întreprinderea JSC Fabrica de brânză Rodinsky

Obiectul pe baza căruia a avut loc cercetarea este Fabrica de brânză JSC Rodinsky din districtul Rodinsky din teritoriul Altai.

Organizația analizată din industria de prelucrare este angajată în producția de produse lactate.

Ajustarea soldului pentru indicele de inflație Ju = 1,14

Citirea bilanțurilor și situațiilor financiare:

Pentru a caracteriza stabilitatea financiară, să analizăm bilanţul întreprinderii pentru 2203 şi 2004 separat pentru toate departamentele.

1) Comparăm ponderea activelor imobilizate și curente.

tabelul 1

Concluzie: Tabelul arată că întreprinderea nu este stabilă financiar, deoarece Secțiunea 2 a bilanțului este mult mai mare decât secțiunea 1 a bilanțului 71% >29% cu 42% pentru anul de raportare și anul precedent 76% >24% cu 52%.

2) Comparați fondurile proprii cu cele împrumutate.

masa 2

Concluzie: Tabelul arată că compania nu este stabilă financiar, deoarece fondurile împrumutate sunt de multe ori mai mari decât propriile sale. A fost determinată insuficiența capitalului propriu real. În anul de raportare, fondurile proprii au constituit 33,7%, în timp ce fondurile împrumutate au constituit 133,7%, iar în perioada precedentă - 4,16% și 104,16%. La sfârșitul perioadei de raportare, valoarea pierderilor neacoperite care s-au acumulat pe parcursul mai multor ani a crescut. Organizația nu are fonduri proprii pentru finanțare, împrumuturile sunt foarte mari, iar organizația este în insolvență.

3) Comparați secțiunea 1 din bilanțul „Active imobilizate”

Tabelul 3

Concluzie: Din analiza structurii activelor imobilizate, vedem că în perioada de raportare a avut loc o cedare și o reducere a activelor imobilizate cu 866 mii de ruble. Sau 1,89%, construcția în curs de desfășurare a rămas neschimbată, dar ponderea la sfârșitul perioadei a crescut cu 0,47%, investițiile financiare pe termen lung au scăzut cu 8 mii de ruble, iar ponderea lor în activele imobilizate a crescut cu 1,42%.

4) Comparați secțiunea 2 din bilanțul „Active circulante”

Tabelul 4

Concluzie: Tabelul arată că bilanţul companiei este ilichid, adică. comparativ cu anul precedent în anul de raportare - stocurile au crescut cu 1.829 mii ruble. sau 40,62%, aceasta a fost influențată de creșterea costurilor cu lucrările în curs de desfășurare la sfârșitul perioadei de raportare, care nu existau la început, dar la sfârșit s-au ridicat la 4.582 mii ruble, în timp ce materiile prime și proviziile au scăzut semnificativ cu 1.713 mii de ruble. sau 9,25%.Produsele finite au scăzut până la sfârşitul perioadei deoarece În anul 2004, fabrica nu are produse proprii, uzina vinde produse la comision, pe care le primește lunar de la expeditor. TVA-ul pentru bunurile de valoare achiziționate a scăzut cu 493 mii de ruble. sau 1,18%, conturile de încasat au scăzut cu 6.818 mii de ruble. sau 42,59%, numerarul a crescut ușor la sfârșitul perioadei de raportare cu 0,79% sau 18 mii de ruble.

4) Raportul dintre conturile de primit și conturile de plătit:

Anul precedent 8419< 12574

Anul de raportare 1601< 11990

Cifra de afaceri a creanțelor și datoriilor:

Anul precedent Dt = ___ 44240___ = 6,35 > Kt = ___44518_____ = 5,71

(5522+8419)/2 (3006+12574)/2

Anul de raportare Dr = ___5473____ = 1,09 < Кт = ____8207_____ = 1,13

(8419+1601)/2 (12574+11990)/2

Concluzie: La întreprindere, cifra de afaceri a conturilor de încasat în anul de raportare este mai mică decât cifra de afaceri a conturilor de plătit; în anul precedent, cifra de afaceri a conturilor de încasat este mai mare decât a conturilor de plătit, aceasta indică faptul că în anul de raportare întreprinderea este instabilă financiar. , necreditabil, nu plătește creditorii și trăiește din fonduri împrumutate.

5) Să calculăm activele nete și să le comparăm cu capitalul autorizat:

Anul de raportare 11.220 - (13 + 14.990) = - 3.783< 115

Anul precedent 17 55 8 - (13 + 18 274) = - 731< 115

6) Să calculăm activele curente nete:

Anul precedent 3.259 - (13 + 14.990) = - 11.744

Anul de raportare 4.133 - (15 + 18.274) = - 14.156

Concluzie: Compania este în insolvență, nu există fonduri suficiente pentru a-și achita datoriile, compania funcționează folosind fonduri împrumutate.

Analiza echilibrului

1) Analiza compozitiei, structurii si dinamicii activului bilantului folosind metoda dinamicii structurale (pe baza bilantului ajustat).

Tabelul 5

2) Analiza compoziției, structurii, dinamicii surselor de fonduri ale întreprinderii folosind metoda dinamicii structurale (conform bilanţului ajustat).

Tabelul 6

Concluzie: Moneda bilanțului în perioada de raportare a scăzut cu 6 338 mii ruble comparativ cu perioada anterioară. Valoarea activelor imobilizate a scăzut cu 874 mii de ruble. Valoarea reziduală a mijloacelor fixe a scăzut, dar acest lucru nu a afectat negativ activul din bilanţ. Pentru 8 mii de ruble. investițiile financiare pe termen lung au scăzut; acest rând indică acțiuni minus rezerva creată pentru deprecierea titlurilor de valoare. Majoritatea activelor circulante în perioada precedentă au fost conturi de încasat 47,95% din active, în perioada de raportare majoritatea au fost stocuri 47,22%, i.e. costurile în curs de desfășurare 40,98%.În perioada de raportare, conturile de creanță au scăzut cu 6818 mii ruble. sau cu 33,63%, datorii către cumpărători și clienți cu 17,40%, alte creanțe cu 16,23%.

Majoritatea pasivelor bilanţiere sunt alcătuite din datorii pe termen scurt 133,60% în perioada de raportare şi 104,01% în perioada anterioară.Din acestea cea mai mare parte sunt conturi de plătit, ele însumând 106,86% la sfârşitul raportării. perioada, datoria către furnizori și antreprenori - 84, 38%, restul datoriei către personalul organizației, către fonduri extrabugetare de stat, datorii pentru impozite și taxe și alți creditori. Creditele și creditele în perioada de raportare au scăzut cu 5,69%, dar totuși ponderea lor în pasivul bilanţului este de 1/3, ceea ce indică faptul că există puţine fonduri proprii, iar compania plăteşte cu creditorii folosind fonduri împrumutate. Capitalul social al întreprinderii a scăzut și mai mult în perioada de raportare din cauza pierderii existente cu 5.245 mii de ruble. sau 46,74%, ceea ce reduce semnificativ moneda bilanţului la sfârşitul perioadei de raportare. Compania și-a pierdut complet stabilitatea financiară, bilanţul nu este absolut lichid, compania este insolvabilă.

Analiza stabilitatii financiareactivitatea întreprinderii

Tabelul 7

Concluzie: După calcularea tuturor celor trei indicatori, vedem că atât la începutul perioadei, cât și la sfârșitul perioadei, compania este relativ instabilă financiar. Acest lucru indică faptul că există întârzieri în plățile și decontările obligatorii, organizația se confruntă cu o lipsă cronică de numerar și datorii se acumulează către creditori. Există o lipsă de capital de lucru propriu.

Analiza stabilității financiare la pputerea raporturilor financiare

Coeficientul de autonomie (independență) este mai mic decât norma, ceea ce indică o creștere a dependenței întreprinderii de sursele împrumutate de finanțare a circulației economice și este evaluat negativ. Rata datoriei este mai mare decât în ​​mod normal, adică întreprinderea are o datorie mare la obligații. Coeficientul de autosuficiență este mai mic de 0,1, adică. structura bilanţului întreprinderii este considerată nesatisfăcătoare, iar întreprinderea însăşi este considerată insolvabilă. Coeficientul de agilitate arată ce parte din capitalul propriu al întreprinderii este în formă mobilă, permițându-i să manevreze liber capitalul; propriul său capital de lucru este în circulație, deci nu există suficiente fonduri pentru a plăti creditorii.

Analiza lichidității bilanțului pe baza solvabilitățiity și ratele de lichiditate

A1 - active realizabile rapid (numerar + investiții financiare pe termen scurt)

A2 - active ușor de realizat (Conturi de încasat așteptate în 12 luni)

A3 - active de vânzare lentă (Conturi de încasat așteptate pentru mai mult de 12 luni + Stocuri - Cheltuieli amânate + TVA + Investiții financiare pe termen lung)

A4 - active greu de vândut (1 secțiune Active - Investiții financiare pe termen lung + Cheltuieli amânate)

P1 - obligații urgente (conturi de plătit)

P2 - datoria pe termen mediu (Împrumuturi și împrumuturi pe termen scurt (p. 610))

P3 - datorie pe termen scurt (Datorii pe termen lung (p. 590))

P4 - pasive permanente (Rezultatul secțiunii 3 + DBP)

Bilanțul este considerat absolut lichid, iar întreprinderea este solvabilă dacă:

A 1 P 1, A 2 P 2, A 3 P 3, A 4 P 4

Tabelul 9

Concluzie: Din acest tabel reiese clar că bilanţul întreprinderii nu este absolut lichid nici la începutul perioadei, nici la sfârşitul perioadei, iar întreprinderea în sine nu este solvabilă, întrucât nu dispune de fonduri proprii. A 1 P 1, A 2 > P 2

Analiza ratelor financiareclienti de lichiditate

Tabelul 10

Concluzie: Lichiditatea absolută atât la începutul cât și la sfârșitul perioadei este de 0,01, dar aceasta este mai mică decât valoarea standard, lichiditatea curentă este în scădere. Rata de lichiditate absolută este mai mică decât în ​​mod normal, adică. întreprinderea nu poate acoperi o parte din datoria pe termen scurt cu numerar disponibil și cu investiții financiare pe termen scurt. Rata de lichiditate actuală este, de asemenea, mai mică decât în ​​mod normal, adică. întreprinderea nu își poate acoperi datoria curentă în viitorul apropiat, deoarece nu există o rambursare uniformă, la timp și completă a creanțelor. Rata de acoperire intermediară este mai mică decât în ​​mod normal, adică a fost nevoie de refacerea capitalului propriu real al întreprinderii și de a restrânge în mod rezonabil creșterea activelor imobilizate și a creanțelor pe termen lung. Rata de solvabilitate este normală; compania are capacitatea de a acoperi valoarea tuturor activelor pe termen lung și pe termen scurt cu activele din bilanţ.

Abani gheatadin profitabilitate (neprofitabilitate)

Tabelul 11

Concluzie:Întreprinderea analizată a avut o pierdere pentru anul precedent și anul de raportare, astfel că au fost calculate ratele de pierdere. Tabelul arată că toate ratele de pierdere au scăzut în perioada de raportare. Rata pierderii capitalului propriu a scăzut cu 0,43. Nerentabilitatea vânzărilor a scăzut cu 0,49, nerentabilitatea activelor de producție a scăzut cu 0,27, iar nerentabilitatea produselor a scăzut cu 0,32. Rata pierderii tuturor activelor a scăzut cu 0,24, adică. eficiența utilizării de către întreprindere a activelor în perioada de raportare a fost redusă. Nerentabilitatea tuturor activelor de producție scade mai repede decât nerentabilitatea activelor. Atunci când o întreprindere operează în pierdere, o creștere a cifrei de afaceri nu duce decât la o producție accelerată de pierderi și, în consecință, la o rentabilitate negativă a tuturor activelor.

Rata de creștere a profitului din vânzări: __2734__ * 100 = 983%

Rata de creștere a veniturilor: __5473__ * 100 = 12,37%

Rata de creștere a costurilor: __8207__ * 100 = 18,44%

Rata de creștere a monedei din bilanț: __11220__ * 100 = 63,90%

Concluzie: Rata de creștere a veniturilor este mai mică decât rata de creștere a monedei din bilanţ; rata de creștere a profitului este egală cu 983%, deoarece pierderile în perioada de raportare s-au ridicat la 2.734 mii de ruble. iar în perioada anterioară 278 mii de ruble, rata de creștere a veniturilor este mai mică decât rata de creștere a costului. Regula de aur nu este respectată în niciunul dintre indicatori.

Analiza indicatorilor de activitate a afaceriity (indicatori de cifra de afaceri)

Tabelul 12

Concluzie: Dacă cifra de afaceri crește, atunci perioada de rotație în zile scade și invers. Cifra de afaceri a capitalului de lucru în perioada de raportare a scăzut cu 2,61, iar perioada de rulare a capitalului de lucru a crescut cu 719 zile. Eficiența resurselor a scăzut cu 2,81. Iar perioada de rulaj în zile a crescut cu 94,9 zile. Cifra de afaceri a stocurilor a scăzut cu 11.35, aceasta indică utilizarea ineficientă a stocurilor, intensificarea slabă a proceselor de aprovizionare, producție și vânzare, iar perioada de rotație a stocurilor a crescut cu 204 zile. Cifra de afaceri a creantelor scade cu 1,85, i.e. Disciplina de plată a cumpărătorilor este în scădere sau vânzările cu plată amânată sunt în creștere, iar perioada de rulaj a creanțelor a crescut cu 36 de zile. Cifra de afaceri a conturilor de plătit a scăzut, perioada de rulaj a conturilor de plătit a crescut semnificativ cu 420 de zile. Declin cifra de afaceri a conturilor de plată datoria indică o scădere a disciplinei de plată a întreprinderii în relațiile cu furnizorii, bugetul, fondurile extrabugetare și personalul întreprinderii. Cifra de afaceri a numerarului a scăzut cu 29,40, iar perioada de rotație a numerarului a crescut cu 8 zile. O scădere a cifrei de afaceri a numerarului și a investițiilor pe termen scurt și o creștere a perioadei de cifra de afaceri în zile indică o organizare irațională a activității întreprinderii, permițând o încetinire a utilizării activelor foarte lichide, de exemplu. deservirea producţiei şi a cifrei de afaceri economice a întreprinderii. Cifra de afaceri a fondului general a scăzut cu 9,77, perioada de rulaj a fondului general a crescut cu 162 de zile.

Analizăbonitatea întreprinderii

Indicatori de bonitate:

La lichiditate absolută > 2

K acoperire intermediară > 0,5

La lichiditatea curentă > 2

La cifra de afaceri a capitalului de lucru - de 29 de ori

Pentru randamentul capitalului propriu > 25%.

Să determinăm valoarea greutății (semnificația coeficienților)

Kabs.liq. * 0,11 + Kprom.acoperiri * 0,05 + Ktek.liq. * 0,42 + Capital de exploatare * 0,21 + Capital de proprietate * 0,21 = K

Cel mai important este pentru lichiditatea curentă. Acoperirea intermediară K nu este semnificativă. Daca ajunge sa fie 3? LA? 2.5, atunci întreprinderea este considerată solvabilă.

Perioada anterioară 0,01*0,11+0,47*0,05+0,63*042+3,3*0,21+1,48*0,21 = 1,3029

Perioada de raportare 0,01*0,11+0,12*0,05+0,47*0,42+0,69*0,21+1,05*0,21 = 0,5798

3 ? 1,3029 < 2,5 - предприятие на начало периода кредитоспособно.

3 ? 0,5798 < 2,5 - предприятие на конец периода кредитоспособно.

Analiza formeiNr. 2 „Declarația de profit și pierdere”

1) Analiza profitului vânzărilor pe factori (conform raportării efective)

Tabelul 13

1. Impactul volumului vânzărilor (qi)

4 276 - 50 434 = - 46 158

Scăderea volumului vânzărilor (qi) în perioada de raportare față de perioada anterioară a dus la o creștere a pierderii cu 46.158 mii ruble.

2. Impactul prețurilor asupra profiturilor

4 801 - 4 276 = + 525

Creșterea prețurilor a dus la o scădere a pierderilor cu 525 mii de ruble. celelalte lucruri fiind egale.

3. Impactul costurilor

7 199 - 6 099 = + 1 100

Creșterea costului anumitor tipuri de produse a dus la o creștere a pierderilor cu 1.100 de mii de ruble.

4. Influența modificărilor structurale.

2398 - (-317) = -2715

2715 ± (-46158 + 525 - 1100) = - 7948

Schimbarea structurală a crescut pierderea cu 7 948 mii RUB.

2) Analiza profitului înainte de impozitare prin metoda comparației

Tabelul 14

Concluzie: Analizând profitul (pierderea) înainte de impozitare, putem spune că pierderea rezultată înainte de impozitare a crescut de multe ori. Această creștere în perioada de raportare față de perioada anterioară a fost afectată de o creștere a pierderii din vânzări cu 2.081 mii de ruble, o scădere a veniturilor din activitățile de exploatare cu 543 mii de ruble, o creștere a pierderii din activități neoperaționale cu 427 mii de ruble. , cheltuielile neexploatare depășesc veniturile neexploatare.

Pe baza analizei profitului (pierderii) nete, putem spune că pierderea curentă în perioada de raportare este de 3.067 mii de ruble. adăugată la (pierderea) nedistribuită a perioadei de raportare. Nu se plătește impozitul pe venit, deoarece a avut loc o pierdere, nu se plătesc dividende pentru acțiunile ordinare, fondurile de dezvoltare socială și industrială și nu se creează un fond de stimulare material.

Analiza formularului nr. 4 „Raportnu despre fluxul de numerar"

1) Analiza fluxului de numerar pe tip de activitate folosind metoda comparației

Tabelul 15

Concluzie: Soldul de numerar la sfârșitul perioadei a crescut ușor cu 32 de mii de ruble. Fluxul net de numerar din activități curente a scăzut cu 55.484 mii RUB. Din veniturile din activitățile curente este utilizat pentru plata salariilor, pentru achitarea lucrărilor și a serviciilor achiziționate, pentru a plăti impozite și deduceri la fonduri extrabugetare și pentru a plăti dobânzi și împrumuturi. Compania trăiește din creditele primite, deși față de perioada anterioară ponderea creditelor a scăzut, dar și fondurile primite de la clienți au scăzut semnificativ.

2) Analiza structurii fluxului net de numerar al organizației.

Tabelul 16

Concluzie: Fabrica are fluxuri nete de numerar doar din activități curente, deoarece nu au fost efectuate activități de investiții sau finanțare. În perioada anterioară, valoarea fluxului net de numerar din activități curente a fost mai mare, adică. Asistăm la o scădere a activității plantelor.

3) Analiza fluxului de numerar pe tip de activitate folosind metoda structurii dinamice

Tabelul 17

Concluzie: La întreprindere, principalul și singurul flux de numerar din încasările din activități curente, în special de la cumpărători și clienți, în perioada de raportare s-a ridicat la 21 194 mii ruble, adică 41 651 mii ruble. mai puțin decât în ​​perioada anterioară. Intrările de numerar din alte venituri s-au ridicat la 1.132 mii de ruble, adică 5.833 mii de ruble. mai putin fata de perioada precedenta. Fondurile au fost utilizate pentru plata salariilor, plata impozitelor și taxelor, a plăților cu fonduri extrabugetare și a altor cheltuieli (plata pentru raportare, transfer la bancă pentru servicii de gestionare a numerarului), în total 25 294 mii ruble pentru perioada de raportare. care este de 55.560 de mii de ruble. mai putin fata de perioada precedenta. Societatea nu desfasoara activitati financiare si de investitii.

4) Analiza situației fluxurilor de trezorerie prin metoda indirectă

Tabelul 18

Echilibrul este menținut

+ TD + ID + FD = DSk - DSn;

Concluzie: Pentru activitățile curente, fluxul de numerar s-a dovedit a fi negativ. Fluxul de numerar a scăzut din cauza creșterii conturilor de încasat -6818 mii ruble, creșterii conturilor de plătit +584 mii ruble, creșterii deprecierii +132 mii ruble, creșterii stocurilor -1829 mii ruble. Reducerea TVA -493 mii ruble. a redus fluxul activităților curente. În ceea ce privește activitatea de investiții, fluxul pozitiv a fost influențat în sus de o scădere a activelor fixe - 726 mii ruble. În activitățile financiare, s-a dezvoltat un flux pozitiv, adică s-a utilizat profitul reportat - 3 049 mii ruble, fluxul de numerar a crescut printr-o scădere a pasivelor pe termen lung - 2 mii ruble și o scădere a împrumuturilor și creditelor - 2 700 mii ruble. Analiza arată că a existat o ieșire de fonduri.

Analiza Formularului nr. 5 „Anexa la bilanţ”

Rata de sosire = 12/7970 = 0,0015

Rata de uzură = 738/8696 = 0,08

Rata de amortizare la începutul perioadei = 4893/8696 = 0,56

Rata de amortizare la sfârșitul perioadei = 5031/7970 = 0,63

Coeficientul de valabilitate la începutul perioadei = 1-0,56 = 0,44

Raportul de închidere = 1 - 0,63 = 0,37

2) Analiza mijloacelor fixe și amortizarea mijloacelor fixe prin metoda structurii dinamice

Tabelul 19

Concluzie: Clădirile ocupă o pondere mare în valoarea totală a mijloacelor fixe

44% la începutul perioadei de raportare și 48,1% la sfârșitul perioadei de raportare.A doua pondere ca mărime în valoarea totală a mijloacelor fixe o reprezintă mașinile și echipamentele (34,5% în perioada de raportare). Ponderea vehiculelor în valoarea totală a mijloacelor fixe este de 6,1%, ponderea structurilor și dispozitivelor de transmisie este de 2,2%. Ponderea deprecierii utilajelor, utilajelor și vehiculelor în totalul deprecierii mijloacelor fixe este de 51,4%, restul este deprecierea clădirilor și structurilor - 45,5%, la rândul său, pentru alte mijloace fixe ponderea deprecierii a fost de 3,1%.

3) Analiza compoziției și structurii creanțelor și datoriilor prin metoda structurii dinamice

Tabelul 20

Concluzie: Majoritatea ponderii în structura creanțelor este alcătuită din decontări cu cumpărători și clienți (68,6%), ponderea altor creanțe în suma totală este de 31,4%. Suma totală a creanțelor a scăzut la sfârșitul perioadei de raportare cu -5 783 mii ruble. Suma totală a conturilor de plătit a scăzut la sfârșitul perioadei de raportare cu 1.039 mii de ruble, deoarece activitățile întreprinderii sunt finanțate din fonduri împrumutate. O pondere semnificativă în structura conturilor de plătit este ocupată de decontări cu furnizorii și antreprenori - 63,2%, apoi împrumuturile și împrumuturile reprezintă 20%, ponderea în suma totală a conturilor de plătit pentru decontări cu personalul pentru salarii și decontări cu bugetul este de 9,9%, alte datorii 6,9%.

4) Analiza calculelor cifrei de afaceri a creanțelor și a plătilor prin metoda comparației

Tabelul 21

Concluzie: Pentru conturile de încasat, perioada de rulaj în zile a crescut, iar cifra de afaceri a creantelor a scăzut cu 6,28. Cifra de afaceri în conturi de plătit la sfârşitul perioadei de raportare a scăzut cu 5,92, iar perioada de rulaj în zile a crescut.

Venitul de o zi din perioada de raportare * zile de accelerare = cât de mult s-a primit venituri suplimentare.

13,92 * 0,57 zile = 7,9344 mii ruble. În plus, au fost încasate venituri din cauza accelerării cifrei de afaceri a creanțelor.

Analiza întreprinderilor insolvente folosind metodologia de evaluare (pierderea solvabilității) a structurii bilanțului satisfăcătoare și nesatisfăcătoare (pe baza bilanţului real)

1) Raportul curent (Ktl) = =< 2

2) Coeficientul de autosuficiență = => 0,1

Concluzie: Compania are, în principiu, suficient capital de lucru în acest an pentru a acoperi pasivele pe termen scurt, dar acestea sunt în circulație. Structura bilanţului este satisfăcătoare .

3) Pierderea coeficientului de solvabilitate. = =< 2

Concluzie:În două luni, această companie se confruntă cu pierderea solvabilității.

4) Coeficientul de restabilire a solvabilității pentru 6 luni =

Concluzie: Restabilirea solvabilității unei întreprinderi în termen de șase luni este imposibilă.

ÎNconcluzie

Compania este instabilă financiar deoarece... fonduri împrumutate, adică pasivele pe termen scurt depășesc capitalurile proprii, adică capitalul propriu real al întreprinderii. După ce am făcut calculul și analizat activele circulante, este clar că firma este relativ insolvabilă și bilanțul este nelichid. Raportul dintre conturile de încasat și conturile de plătit arată că cifra de afaceri a conturilor de plătit este mai mare decât cifra de afaceri a conturilor de încasat. Acest lucru indică faptul că compania trăiește din fonduri împrumutate și nu plătește creditorii la timp și în totalitate.

Din calculul activelor nete și comparându-le cu capitalul autorizat, precum și din analiza activelor circulante nete, concluzionăm că această întreprindere este insolvabilă, activele curente nu acoperă datorii pe termen scurt, întreprinderea funcționează pe cheltuiala celor împrumutate. fonduri.

După ce am calculat „regula de aur a economiei”, este clar că rata de creștere a profitului este mai mică decât rata de creștere a veniturilor și rata de creștere a costurilor, în timp ce rata de creștere a veniturilor este mai mică decât rata de creștere a bilanțului. valuta, rata de creștere a veniturilor este mai mică decât rata de creștere a costului.

Analizând bilanţul utilizând metoda dinamicii structurale, observăm că moneda bilanţului în anul de raportare a scăzut cu 11 6338 mii ruble comparativ cu anul precedent. Activele imobilizate au scăzut cu 874 mii de ruble. Activele circulante au scăzut și reprezintă 71% din active. Majoritatea activelor circulante sunt stocuri 66,32%, creanțele 20,12%, TVA la activele materiale achiziționate 11,89%, numerar 1,65% și cheltuieli amânate 0,13%. Majoritatea pasivelor sunt pasive pe termen scurt 133,60%. Majoritatea datoriilor pe termen scurt sunt conturi de plătit 106,86%, ceea ce indică din nou starea proastă a întreprinderii. Creditele și împrumuturile ocupă 26,74%. Conturile de plătit au scăzut cu 584 de mii de ruble comparativ cu anul precedent. Capitalul propriu s-a modificat în perioada de raportare din cauza pierderii; a scăzut cu 3.052 mii ruble sau cu 29,56%. În anul de raportare, compania a funcționat cu o pierdere de 5.245 mii de ruble. Astfel, compania ar trebui să acorde atenție politicii sale de prețuri. Această companie a înregistrat o ieșire de numerar în acest an.

Luând în considerare aprovizionarea întreprinderii cu rezerve din surse proprii, observăm că la începutul perioadei întreprinderea era instabilă financiar, iar la sfârșitul perioadei starea acesteia s-a înrăutățit.

Analizând profitabilitatea întreprinderii, am observat că în perioada de raportare sa înregistrat o scădere a profitabilității în toate punctele, adică putem spune că eficiența utilizării tuturor activelor este în scădere.

Analizând profitul înainte de impozitare, observăm că în perioada anterioară a fost profit, iar în anul de raportare a fost o pierdere. Acest lucru a fost influențat de o scădere a profitului din vânzări în anul de raportare față de anul precedent și de o pierdere din activități neoperaționale, de ex. cheltuielile depasesc veniturile.

Analizând Formularul nr. 4 „Situația fluxului de numerar”, este clar că fluxul principal de numerar provine din încasările din activități curente, de la cumpărători și clienți. Activitățile de investiții și financiare nu sunt dezvoltate. Fondurile sunt folosite pentru a plăti salarii, impozite și taxe, fonduri extrabugetare și alte cheltuieli.

Deci, din toate cele de mai sus putem concluziona că firma se află într-o stare pre-criză și și-a pierdut solvabilitatea. Această întreprindere trebuie să-și reconsidere radical toate capacitățile pentru a-și îmbunătăți situația financiară, pentru a crește stabilitatea financiară, solvabilitatea, competitivitatea și profitabilitatea.

Documente similare

Analiza situatiilor financiare. Evaluarea dinamicii și structurii activului din bilanţ. Evaluarea dinamicii si structurii pasivelor bilantului. Calculul și analiza ratelor financiare. Indicatori de stabilitate financiară. Lichiditatea și solvabilitatea întreprinderii.

lucrare de curs, adaugat 10.09.2002


Analiza dinamicii, componenței și structurii bilanţului întreprinderii. Evaluarea lichidității bilanțului, a ratelor de solvabilitate și a activității companiei MTS OJSC. Studierea dinamicii și structurii veniturilor și profitului, indicatorii de rentabilitate ai organizației.

lucrare curs, adăugată 16.01.2015


Analiza bilanţului: lichiditatea bilanţului; analiza dinamicii si structurii bilantului. Analiza ratelor financiare: stabilitate financiară; lichiditate (solvabilitate); rentabilitate (profitabilitate); activitate de afaceri.

lucrare de curs, adăugată 30.09.2007


Analiza structurii și dinamicii bilanţului CJSC VREMYA-CH. Calculul ratelor de stabilitate financiară, indicatori de activitate a afacerii, lichiditate, solvabilitate. Diagnosticul potentialului faliment. Analiza fluxului de numerar.

raport de practică, adăugat la 23.12.2014


Compararea indicatorilor formularelor de raportare financiară. Evaluarea compoziției, structurii, dinamicii elementelor din bilanţ. Calculul ratelor de lichiditate ale activelor circulante și stabilitatea financiară. Contabilitatea cifrei de afaceri a activelor curente ale unei organizații.

test, adaugat 16.05.2010


Verificarea contabilă a indicatorilor formularelor de raportare financiară. Evaluarea compoziției, structurii și dinamicii elementelor din bilanţ. Calculul principalilor coeficienți care caracterizează modificările în structura bilanţului, solvabilitatea acestuia şi stabilitatea financiară.

test, adaugat 01.06.2012


Esența și componența situațiilor financiare, noi abordări ale întocmirii. Metode și tehnici de bază pentru analiza situațiilor financiare. Analiza dinamicii si structurii activelor si pasivelor bilantului, capitalului de lucru propriu, lichiditatii si stabilitatii pietei.

teză, adăugată 07.08.2010


Procedura de întocmire a „Raportului privind modificările capitalului”, analiza indicatorilor. Intocmirea formularelor de raportare financiara. Analiza structurii și dinamicii activelor și pasivelor bilanțului, stabilitatea financiară, solvabilitatea organizației și lichiditatea.

lucrare curs, adăugată 04.08.2015


Analiza echilibrului orizontal si vertical. Indicatori absoluti ai stabilitatii financiare. Analiza solvabilității și lichidității organizației. Analiza lichiditatii bilantului. Indicatori ai cifrei de afaceri a capitalului de rulment. Evaluarea activitatii afacerii.

lucrare de curs, adăugată 05.05.2015


Evaluarea nivelului și dinamicii rezultatelor financiare pe baza datelor de raportare. Analiza factorială a profitului din vânzări și înainte de impozitare. Analiza nivelului și dinamicii rentabilității produsului, compoziția și structura activelor imobilizate, stabilitatea financiară.

1. Structura proprietății și sursele formării acesteia. Evaluarea expresă a structurii surselor de fonduri.
2. Estimarea valorii activelor nete ale organizatiei.
3. Analiza stabilității financiare pe baza cantității de excedent (lips) de capital de lucru propriu. Calculul ratelor de stabilitate financiară.
4. Analiza raportului activelor după gradul de lichiditate și pasivelor după scadență.
5. Analiza lichidității și solvabilității.
6. Analiza eficacitatii activitatilor organizatiei.
7. Analiza bonității debitorului.
8. Prognoza falimentului folosind modelul Altman, Taffler și Lees.

Instrucțiuni. Completați tabelul de bilanț. Analiza rezultată este salvată într-un fișier MS Word (vezi exemplu de analiză a stării financiare a unei întreprinderi).

Structura raportului complet

Starea financiară este un set de indicatori care reflectă disponibilitatea, plasarea și utilizarea resurselor financiare. Analiza pozitiei financiare- aceasta face parte din analiza financiară, care, la rândul său, este parte integrantă a unei analize generale și complete a activității economice. Împărțirea analizei activității economice în financiar și managerial se datorează împărțirii sistemului contabil în contabil și managerial. Utilizatorii analizei situației financiare pot fi:

• direct angajați ai conducerii întreprinderii;
• persoane care nu lucrează direct la întreprindere, dar au un interes financiar direct: acționari, investitori, cumpărători și vânzători de produse, diverși creditori;
• persoane cu interes financiar indirect: servicii fiscale, diverse instituții financiare (burse, asociații etc.), autorități de statistică etc.

Analiza financiară– procesul de înțelegere a esenței activităților financiare ale unei întreprinderi.
Subiectul analizei financiare sunt resurse financiare și fluxurile acestora.
Obiectivele analizei financiare:

• evaluarea stării financiare a întreprinderii;
• identificarea oportunităților de îmbunătățire a eficienței întreprinderii.

1. Pe baza studiului relației cauză-efect dintre diverși indicatori ai activităților de producție, comerciale și financiare, se evaluează implementarea planului de primire a resurselor financiare și utilizarea acestora din perspectiva îmbunătățirii stării financiare a întreprinderii.
2. Prognoza rezultatelor financiare posibile pe baza condițiilor reale de activitate economică și a disponibilității resurselor proprii și împrumutate, elaborarea modelelor de situație financiară pentru o varietate de opțiuni de utilizare a resurselor.
3. Dezvoltarea unor măsuri specifice care vizează utilizarea mai eficientă a resurselor financiare și consolidarea situației financiare a întreprinderii.

Se obișnuiește să se distingă două tipuri de analiză financiară: internă și externă. Analiza internă este efectuată de angajații întreprinderii. Baza sa de informații include orice informații despre întreprindere utile pentru luarea deciziilor de management.
Analiza financiară bazată pe datele de raportare financiară este de natura analizei externe, adică. efectuate în afara întreprinderii. Analiștii care efectuează o analiză externă a situației financiare a unei întreprinderi nu au acces la informațiile interne ale companiei și, prin urmare, această analiză este mai puțin detaliată și mai formalizată. Conținutul principal al analizei financiare externe este:

• analiza indicatorilor absoluti de profit;
• analiza indicatorilor de rentabilitate relativa;
• analiza situatiei financiare, stabilitatea pietei, lichiditatea bilantului, solvabilitatea intreprinderii;
• analiza eficienței utilizării capitalului împrumutat;
• evaluarea de rating a stării financiare a întreprinderii.

Formularele actualizate ale situațiilor financiare au fost aprobate prin ordin al Ministerului Finanțelor al Federației Ruse din 20 iulie 2010 nr. 66n și sunt valabile începând cu raportarea din 2011. Acum organizațiile determină în mod independent detaliile indicatorilor pentru elementele din formularele de raportare, iar dezvăluirea suplimentară a informațiilor are loc în explicațiile corespunzătoare.

Principalele forme informative pentru analiza financiară continuă să fie bilanțul și contul de profit și pierdere, care permit acum utilizatorilor să vadă indicatorii la trei date de raportare, și nu două ca înainte.

Aceste modificări au afectat metodologia de realizare a analizei financiare.

Metodologia de calcul a indicatorilor individuali ai stării financiare a unei întreprinderi

1. Ponderea imobilizărilor necorporale în structura proprietății.
   Sunt utilizate liniile 1110 (Imobilizari necorporale) + 1120 (Rezultatele cercetării și dezvoltării) +1130 (Activități necorporale de explorare).
2. Gruparea activelor după gradul de lichiditate
   La gruparea activelor după gradul de lichiditate la evaluarea lichidității bilanțului, anterior rândul A240 a fost atribuit grupului A2, iar A230 grupului A3. Acum, pentru o grupare mai corectă, trebuie să utilizați Explicațiile privind Bilanțul și Situația de profit și pierdere. Acum, grupa A2 include, printre altele, linia 5510 sau 5530 (în funcție de an), iar grupa A3 include 5501, 5521
   Anterior, la gruparea activelor după gradul de lichiditate, grupa A1 reflecta numerarul și echivalentele, care erau înțelese ca investiții financiare pe termen scurt (A250+A260). Acum se recomandă să lăsați doar linia 1250 în grupul A1 și să atribuiți 1240 grupului A2 ca active realizabile rapid
3. Gruparea pasivelor după scadența obligațiilor
   La gruparea pasivelor în funcție de termenii de îndeplinire a obligațiilor, grupa P2 a inclus suma rândurilor 610 și 660, iar grupa P3: 590+630+640+650, acum grupa P2 include suma rândurilor 1510 și 1550, P3: 1400 +1530+1540.

Analiza bilanţului este foarte importantă pentru luarea deciziilor de management. În ce etape constă, care este metodologia de analiză a bilanţului unei întreprinderi şi care sunt caracteristicile acesteia pentru diferite organizaţii vor fi discutate în acest articol.

Formarea indicatorilor pentru analiza bilantului organizatiei

Bilanțul contabil este principalul document de raportare al oricărei organizații. Compoziția indicatorilor săi poate varia de la companie la companie, dar analiza se bazează pe principii și metode generale.

Analiza bilanţului este de importanţă practică dacă se bazează pe informaţii fiabile. Pentru a evita denaturarea acesteia (accidentală sau intenționată), întreprinderea trebuie să dispună de un sistem de control intern (articolul 19 din Legea „Cu privire la contabilitate” din 6 decembrie 2011 nr. 402-FZ). Și pentru a confirma pe plan extern fiabilitatea bilanţului, se utilizează un audit (clauza 3 din Legea „Cu privire la audit” din 30 decembrie 2008 nr. 307-FZ). În unele cazuri, acest lucru este obligatoriu (articolul 5 din Legea nr. 307-FZ). Lista companiilor supuse auditului de raportare obligatorie poate fi găsită pe site-ul web al Ministerului de Finanțe al Rusiei (http://www.minfin.ru/ru/perfomance/audit/basics/).

Toate rapoartele contabile obligatorii trebuie să îndeplinească cerințele pentru acestea: comparabilitate, consecvență etc.

Pentru mai multe informații despre cerințele pe care trebuie să le îndeplinească balanța, consultați materialul „Ce cerințe trebuie să îndeplinească contabilitatea?” .

Să luăm în considerare principalele etape ale analizei bilanţului.

Analiza bilanţului utilizând un exemplu: etapa preliminară

Să luăm în considerare un exemplu de analiză a bilanţului unei întreprinderi. Bilanțul Sekunda LLC la 31 decembrie 2018 este următorul:

Prima lectură a acestui raport poate fi numită introductivă: cifrele bilanțului evaluează structura generală a proprietății și pasivelor, disponibilitatea fondurilor strânse etc.

În acest caz, avem de-a face cu o companie în curs de dezvoltare: o creștere anuală a valutei bilanțului, apariția investițiilor financiare în structura activelor, o creștere a costului activelor imobilizate (care poate indica intențiile companiei de a investi în dezvoltarea potențialului său de producție), o scădere constantă a datoriilor - și toate acestea fără a atrage fonduri împrumutate pe termen lung.

S-au făcut concluzii preliminare și putem trece la o analiză mai detaliată. Pentru a face acest lucru, vom efectua o analiză orizontală și verticală a bilanţului.

Analiza orizontala a bilantului

Folosind analiza orizontală, comparăm indicatorii bilanțului în funcție de datele de raportare (pentru a simplifica exemplul, folosim date de la începutul și sfârșitul perioadei de raportare):

O analiză orizontală a bilanţului a arătat următoarele: în perioada de raportare, activele imobilizate au crescut cu 28%, ceea ce poate indica extinderea activităţilor şi creşterea potenţialului economic al companiei. Totodată, fondul de rulment a scăzut (cu 10,65%) - în principal din cauza scăderii soldurilor de numerar (cu 42,86%). S-a înregistrat o creștere a capitalului de lucru în stocuri cu 28,13%, ceea ce indică o scădere a lichidității și poate afecta solvabilitatea companiei. Prezența investițiilor financiare pe termen scurt în activele circulante indică dorința de a investi fonduri pentru a obține profit suplimentar. Creșterea valutei bilanțului trebuie, de asemenea, comparată cu rata inflației și creșterea veniturilor.

Determinarea structurii articolelor (analiza verticală) și ponderea indicatorilor

Folosind acest tip de analiză a bilanţului, examinăm structura indicatorilor în timp:

O analiză verticală a bilanțului a arătat că în perioada de raportare nu au existat modificări semnificative în structura generală a proprietății și a capitalului.

Creșterea activelor imobilizate a fost de 7,92%. În structura activelor circulante se observă mici modificări structurale la rândurile „Numerar și echivalente de numerar” (12,41%) și stocuri (11,38%). O creștere a capitalului de lucru în stocuri reduce cifra de afaceri a acestora, ceea ce poate afecta negativ lichiditatea curentă. Ponderea capitalurilor proprii în moneda bilanţului a constituit 45,66% la sfârşitul perioadei, în principal datorită ponderii rezultatului reportat în capitalurile proprii (97,47%). Nu există pierderi neacoperite în bilanţ.

Compania se descurcă fără împrumuturi și împrumuturi pe termen lung, adică volumul și structura capitalului propriu îi permit să organizeze procesul de producție și să se dezvolte fără împrumuturi externe.

Analizarea bilanţului utilizând rapoarte financiare

Prin calcularea coeficienților speciali, se efectuează o analiză suplimentară a bilanţului:

Analiza solvabilității

Analiza lichiditatii

* (DS și DE) - numerar și echivalente de numerar.

** KFV - financiar pe termen scurt. atașamente.

*** KO - pasive pe termen scurt.

Citiți mai multe despre ratele de lichiditate în articol „Calculul ratei de lichiditate (formula bilanţului)” . Analiză tendință, factorială și comparativă

Pe lângă etapele de mai sus ale analizei bilanțului, pot fi efectuate tipuri de analize de tendințe, factori și comparative. Acestea vor completa și extinde volumul de date analitice pentru luarea deciziilor economice necesare.

Datorită analizei tendințelor, vă puteți forma o opinie despre tendința principală de modificare a anumitor indicatori (analiza predictivă).

De exemplu, un studiu comun al dinamicii datoriilor pe termen scurt și a numerarului:

Din cifrele de mai sus rezultă că, la datele de raportare, natura modificărilor cuantumului datoriilor pe termen scurt corespunde modificărilor volumului de numerar, dar numerarul liber al companiei nu este suficient pentru a rambursa aceste datorii.

Cu ajutorul analizei factoriale se determină natura influenței factorilor principali asupra modificării valorii indicatorului studiat. Se realizează după o anumită metodă de analiză a bilanţului.

Pentru a efectua o analiză comparativă, sunt necesare informații suplimentare - datele bilanțului unei companii nu sunt suficiente. Acest lucru se datorează faptului că atunci când se efectuează acest tip de analiză, indicatorii de bilanţ ai diferitelor companii sunt comparaţi pentru a determina ratingul acestora.

Specificații analizei bilanţului contabil al companiilor individuale folosind exemplul bilanţului bancar (Formular 1)

Băncile, deși sunt societăți comerciale și sunt create pentru a obține profit, au caracteristici specifice. Aceștia sunt supuși unei legislații speciale, mențin un plan de conturi special și construiesc o metodologie diferită pentru procesele contabile.

În același timp, principalele abordări ale analizei bilanțului unei bănci sunt în multe privințe similare cu analiza bilanțului unei societăți comerciale obișnuite. Pentru bilanțul bancar rămân relevante și principalele etape de analiză:

• preliminar (citirea bilanţului, structurarea elementelor acestuia etc.),
• analitice (descrierea indicatorilor calculati de structura, dinamica, relatia dintre indicatorii bilantului);
• final (evaluarea rezultatelor analizei).

În procesul de analiză a bilanţului băncii, se calculează şi coeficienţi speciali, dar tipurile acestora diferă de cele discutate mai devreme:

• coeficientul de fiabilitate al băncii (raportul de adecvare a capitalului),
• raportul rentabilitate a activelor (arată eficiența utilizării activelor și calitatea pe baza profitabilității acestora);
• rata de levier (împrumuturi interbancare), etc.

Program online pentru a facilita procesul de analiză

Instrumentele moderne de procesare a informațiilor pot simplifica semnificativ procesul de analiză cuprinzătoare a bilanţului. Calculele sunt efectuate atât folosind programe de calculator standard (de exemplu, folosind Excel, unde puteți efectua calcule, crea tabele și diagrame), cât și folosind programe specializate care vă permit să efectuați analize financiare online - prin Internet.

Utilizarea de software specializat nu numai că economisește timp, dar și extinde semnificativ tipurile de analiză. Acestea vă permit să analizați stabilitatea pieței, activitatea de afaceri, evaluarea punctajului stabilității financiare etc. În plus, dezvoltatorii de programe specializate oferă posibilitatea de a adapta și schimba programul în funcție de scopurile și obiectivele analizei, ținând cont de specificul a unei anumite întreprinderi.

Rezultate

Analiza indicatorilor de bilanț este un proces voluminos și în mai multe etape. Rezultatele sale fac posibilă identificarea riscurilor potențiale, dezvoltarea politicii financiare a întreprinderii și contribuția la luarea unor decizii de management eficiente. Procesul de analiză poate fi facilitat prin utilizarea unor programe specializate.

Contabilitatea, care este obligatorie pentru toate întreprinderile, ajută la colectarea indicatorilor pentru includerea lor în. Servește pentru o analiză corectă a eficienței financiare a întreprinderii și a activităților acesteia. Analiza bilanțului este o parte necesară pentru evaluarea funcționării unei întreprinderi operaționale.

Ce este analiza contabilă?

Nu degeaba contabilii străini numesc acest bilanţ „raport de stabilitate”. Datorită lui, este posibil să arătăm în practică cât de fiabil gestionează managerii unei întreprinderi capitalul care le-a fost încredințat, precum și cât de mult reușesc să-l mărească în timp.

Echilibrul este starea echilibrată a diferitelor aspecte ale unei activități. Aceasta este, de fapt, o oarecare generalizare a trăsăturilor și caracteristicilor comune unui anumit tip de activitate.

Această generalizare este necesară pentru o întreprindere pentru a trage concluzii corecte despre funcționarea acesteia, a dirija corect activitățile ținând cont de caracteristicile pieței economice, precum și pentru a-și forma o opinie corectă și adecvată asupra rezultatelor pe care le aduce această activitate.

Bilanțul are două direcții. Împarte proprietatea întreprinderii în funcție de sursele primirii acesteia, precum și după compunere. Compilat până în prima zi a noului trimestru.

Pe plan extern, bilanţul este un tabel cu două coloane. Primul, numit activ, afișează un indicator de proprietate ținând cont de compoziția și locația acestuia. A doua, numită răspundere, reflectă de unde provine proprietatea, adică sursele acesteia.

Sumele trebuie să fie egale. Aceasta se numește echilibru.

Pentru a analiza în mod adecvat bilanţul folosind exemplul unei întreprinderi, este necesar ca bilanţul întocmit să aibă o anumită structură.

Astfel, gradul de lichiditate, sau mobilitatea resurselor, afectează plasarea elementelor în activul bilanţier.

Indicatorii de active sunt împărțiți în active imobilizate și active curente.

Etapele analizei bilantului

Analiza bilanţului se realizează de obicei în şase etape în următoarele domenii:

• Structura bilanţului şi dinamica acestuia.
• Stabilitatea financiară a organizației.
• Indicatori ai lichidității bilanțului și apoi solvabilitatea organizației.
• Activele și starea lor.
• Activitate de afaceri.
• Poziția financiară a acestei întreprinderi.

Analiza se realizează pe baza bilanţului, dar poate fi efectuată şi pe baza unui bilanţ analitic agregat, care arată starea indicatorilor analizaţi la începutul şi la sfârşitul anului.

Să ne uităm la analiza în etape individuale:

• 1. Structură și dinamică. În această etapă, sunt verificate ratele de creștere ale articolelor individuale care sunt cele mai importante, iar apoi sunt comparate cu ratele de creștere a veniturilor în timpul vânzărilor.

În această etapă, se efectuează și o analiză verticală, care ajută la determinarea unui indicator semnificativ și a dinamicii în structura generală pentru elementele individuale de activ și pasiv.

• 2. Puterea financiară a companiei. Prezența fondurilor active nete sau a fondurilor proprii în capitalul companiei, precum și prezența fondurilor care se află în circulație și formează un fond de rulment, sunt indicatori absoluti ai stabilității unei organizații de natură financiară.

Coeficienții pentru determinarea stabilității financiare determină stabilitatea relativă.

• 3. Efectuarea unei analize de lichiditate a bilanțului. Determinarea capacității de plată a unei organizații are loc tocmai pe baza lichidității. Ceea ce, la rândul său, arată dacă organizația are suficiente fonduri în circulație pentru a rambursa obligațiile pe termen scurt în aspectul de timp. Această etapă a activității analitice se poate desfășura pe baza ratelor de lichiditate.
• 4. Efectuarea unei analize a stării activelor. În această etapă se analizează indicatorul structural, compoziția, precum și cât de eficient sunt utilizate activele imobilizate și curente. Pentru a evalua în mod fiabil ultimul indicator, sunt utilizate concepte precum rentabilitatea și cifra de afaceri.
• 5. Eficiența afacerii. Aici analiza se realizează în zona nivelului de utilizare eficientă a resurselor, precum și pe baza rezultatelor relației dintre ratele de creștere a profitului, creșterea cifrei de afaceri materiale și creșterea capitalului în avans.
• 6. Evaluarea bunăstării financiare a întreprinderii. Pentru această etapă, ei analizează posibilitățile de dobândire sau pierdere a solvabilității și oferă, de asemenea, probabilitatea viitoare de faliment a unei anumite întreprinderi folosind modelul matematic Altman, care s-a dovedit cel mai bun pentru piața rusă.

Pentru realizarea acestei analize se folosesc coeficienții obținuți în urma calculelor, comparându-i cu indicatorii de control, ceea ce face posibilă realizarea de prognoze pentru viitor.

Deci, procesul de analiză a bilanțului se desfășoară în șase etape cheie pentru a avea o idee despre cât de eficient funcționează întreprinderea și ce previziuni economice o așteaptă. Analiza se realizează pe baza unui bilanţ sau a unui raport analitic agregat. Efectuarea acestui tip de analiză indică stabilitatea economică a întreprinderii.

Analiza bilanţului poate fi efectuată direct din bilanţ sau dintr-un bilanţ analitic agregat. Să luăm în considerare șase etape ale analizei bilanțului: analiza dinamicii și structurii bilanțului, analiza stabilității financiare a organizației, analiza lichidității bilanțului și solvabilitatea întreprinderii, analiza stării activelor, analiza activității afacerii și diagnosticarea stării financiare a întreprinderii.

Analiza situațiilor financiare include analiza tuturor formelor acestora, inclusiv notele explicative și partea finală a raportului auditorului.

În timpul analizei preliminare a situațiilor financiare, se identifică și se evaluează dinamica elementelor de raportare „bolnave” de două tipuri:

1. indicarea performanței extrem de nesatisfăcătoare a unei organizații comerciale în perioada de raportare și a poziției financiare precare care rezultă (pierderi neacoperite, credite restante și conturi de plătit etc.);
2. indicând anumite neajunsuri în activitatea organizației, care, dacă sunt repetate în mod regulat în raportarea mai multor perioade adiacente, pot afecta semnificativ poziția financiară a organizației (conturi restante, datorii anulate la rezultate financiare, amenzi, penalități, penalități colectate din organizație, flux de numerar net negativ etc.)

Tabelul 1. Bilanț analitic agregat

În balanța analitică se păstrează modelul de bilanț general: SVA = SVK sau DS + DZ + ZZ + VA = KZ + KK + DO + SK.

Să luăm în considerare etapele analizei bilanţului.

Primul stagiu. Analiza dinamicii și structurii echilibrului

Un domeniu important de analiză este analiza verticală a bilanțului, în timpul căreia se evaluează ponderea și dinamica structurală a grupurilor individuale și a elementelor de active și pasive ale bilanțului.

Un echilibru „bun” îndeplinește următoarele condiții:

1. moneda bilanțului la sfârșitul perioadei de raportare crește față de începutul perioadei, iar rata de creștere a acesteia este mai mare decât rata inflației, dar nu mai mare decât rata de creștere a veniturilor;
2. Cu toate acestea, rata de creștere a activelor circulante este mai mare decât rata de creștere a activelor imobilizate și a pasivelor pe termen scurt;
3. mărimea și ritmul de creștere a surselor de finanțare pe termen lung (capital propriu și capital de datorie pe termen lung) depășesc indicatorii corespunzători pentru activele imobilizate;
4. ponderea capitalurilor proprii în moneda bilanţului nu este mai mică de 50%;
5. dimensiunea, ponderea și rata de creștere a creanțelor și datoriilor sunt aproximativ aceleași;
6. Nu există pierderi neacoperite în bilanţ.

Faza a doua. Analiza stabilitatii financiare a organizatiei

• disponibilitatea capitalului propriu real (activ net);
• Disponibilitatea capitalului de lucru propriu și a capitalului de lucru net.

Sistem de indicatori principali pentru analiza stabilității financiare:

1. Capital de rulment propriu (fond de rulment propriu): SOS = SK - VA
2. Capital de rulment net: NSC = SK + DO - VA sau NSC = OA - KO
3. Activ net: VAN (procedura de calcul este stabilită printr-o scrisoare a Ministerului de Finanțe al Rusiei și a Comisiei Federale a Valorilor Mobiliare. Bilanțul analitic prezentat mai sus este format astfel încât NC = VAN)
4. Coeficient de autonomie (independența financiară, concentrarea capitalului social): kavt = SC / SVK
5. Coeficient de dependență financiară (concentrarea capitalului datoriei): kfz = ZK / SVK, unde ZK = KO + DO
6. Raportul datorie/capital (raportul de levier financiar): KZS = ZK / SK
7. Rata de conservare a capitalului propriu: kks = SKk.p. / SKn.p.
8. Coeficientul de manevrabilitate (mobilitate) al capitalului propriu: kskm = SOS / SK
9. Rata de furnizare a fondului de rulment propriu (fond de rulment net): cos = SOS / OA

A treia etapă. Analiza lichidității bilanțului și solvabilitatea întreprinderii

Etapa a patra. Analiza stării activelor

Pentru a evalua cifra de afaceri a capitalului de lucru în general, se pot recomanda următorii indicatori:

• Raportul de rotație a capitalului de lucru: kob = N / OA mediu, unde N este venitul din vânzări; OA avg este valoarea medie a activelor circulante.
• Perioada de rulare a capitalului de lucru: Po = OA av * D/N, unde D este numărul de zile din perioada analizată.

Etapa a cincea. Analiza activitatii afacerii

1. după nivelul de eficiență al utilizării resurselor (nivelul și dinamica productivității capitalului, productivitatea muncii, rentabilitatea și alți indicatori). Cei mai importanți din această grupă sunt indicatorii activelor și rotației de capital;

2. conform raportului dintre ratele de crestere a profitului, cifra de afaceri si capitalul avansat.Activitatea afacerii se caracterizeaza pozitiv daca se respecta raportul:

TRPDN > TR N > TRSVK > 100%,

unde TRPDN este rata de creștere a profitului înainte de impozitare (sau înainte de impozite și dobânzi); TP N - rata de creștere a cifrei de afaceri (venituri din vânzări); TRSVK este rata de creștere a capitalului avansat (moneda bilanţului).

Dependența înseamnă:

• potențialul economic al întreprinderii este în creștere (scala activității este în creștere);
• volumul vânzărilor crește într-un ritm mai rapid în comparație cu creșterea capitalului avansat, adică resursele întreprinderii sunt utilizate mai eficient;
• profiturile cresc într-un ritm mai rapid, ceea ce indică o reducere relativă a costurilor. Acest raport este numit „regula de aur a economiei întreprinderii”.

A șasea etapă. Diagnosticarea stării financiare a întreprinderii

1. Pentru a evalua posibilitatea restabilirii (pierderii) solvabilității, se calculează doi indicatori de bază:

• raportul de curent (valoare standard 2,0);
• coeficient de asigurare cu fond de rulment propriu (valoare normativă 0,1).

Z = 0,717 * K1, + 0,847 * K2 + 3,107 * K3 + 0,42 * K4 + 0,995 * K5,

unde K1 este raportul dintre capitalul de lucru net și active; K2 este raportul dintre capitalul de rezervă și profitul reținut (acumulat) (pierderea neacoperită) și active; K3 este raportul dintre profit (pierderea) înainte de impozite și dobândă față de active; K4 este raportul dintre capital și rezerve (capitaluri proprii) și totalul pasivelor; K5 - raportul dintre veniturile din vânzări (net) și active.

Criterii de evaluare:

• Z< 1,23 — высокая вероятность банкротства;
• 1,23 < Z < 2,9 — зона неопределенности;
• Z > 2,9 - probabilitate scăzută de faliment.

Practica utilizării acestui model în analiza întreprinderilor rusești a arătat posibilitatea utilizării acestuia și cea mai mare realitate a valorilor obținute în comparație cu alte modele occidentale.